盘点科技创新类ETF:“新质生产力”怎么投?

指数猫
13110-14 14:28

作者:指数猫

题图: 指数猫微信公众号


这几天,A股市场的疯牛拉升阶段已经告一段落,股市出现了大幅回调。

不过,扩张性政策仍在持续推出中。

周六财政部发布会上提到,中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间,引发了市场的遐想。

这一轮牛市是典型的“政策市”,9月24日的金融发布会是爆发的起点。当时央行超预期地推出了“无限子弹”措施。

如果你看好接下来还会出台利好资本市场的政策,那么投资重点扶持的领域——“新质生产力”不容错过。

我们先来厘清“新质生产力”的概念。生产力的说法早已有之,指的是人类在生产过程中利用和改造自然的能力。

而“新质生产力”是一个新兴概念,首次提出是在2023年9月习近平总书记考察黑龙江期间。

根据《求是》杂志的解释:

“概括地说,新质生产力是创新起主导作用,摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径,具有高科技、高效能、高质量特征,符合新发展理念的先进生产力质态”。

从定义来看,新质生产力并不特指某一具体行业,只要有新技术、新模式和新动能的经济模式和产业,都可以称为新质生产力。那新质生产力到底有哪些投资标的?

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新质生产力指数

目前市场上有三个与新质生产力相关的指数,其中万得编制的“新质生产力指数”(8841755.WI)数据最为完整。

具体来看,今年该指数已经取得了20%的收益,但回撤幅度也较大,达到17.5%。图片

来源:wind 截至10月11日

该指数由50只成分股等权构成,行业覆盖广泛,包含电子、通信、机械设备、汽车、计算机、传媒等11个一级行业。成分股包括中国移动、美的集团、工业富联、海光信息等。图片

虽然该指数概念较新,尚未推出相关的ETF产品,但符合新质生产力概念的多为科技公司。

而科创板作为中国战略性新兴产业的主阵地,汇聚了大量符合这一概念的科技创新企业。

如果投资者看好新质生产力的发展,可以选择投资科技领域的宽基指数,如科创50和科创100。

科创50偏大盘股,科创100偏中小盘股,但因为大家都属于成长股,科创50和科创100的走势还是比较接近的。图片跟踪科创50的指数基金中,费率最低的是华安科创50ETF,管理费0.15%/年,托管费0.05%/年,合计0.2%/年。

规模最大的科创50ETF是华夏和易方达,其中易方达的费率相对更低。科创100ETF中,收费最便宜的是易方达上证科创板100ETF,管理费0.15%/年,托管费0.05%/年,合计0.2%/年,但其规模也较小。

目前规模最大的是博时科创100ETF,管理费0.5%/年,托管费0.1%/年,合计0.6%/年。图片对于希望押注新质生产力具体子行业、期望获取更高超额收益的投资者,则可以看看新质生产力的几个代表性行业。

包括AI、机器人、数据要素、新兴氢能、脑机接口、量子通信和低空经济等领域的投资标的。

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人工智能(AI)

人工智能是未来确定性较强的“新质生产力”方向之一。

AI技术能够完成传统上需要人类智能才能处理的任务,如语言理解、图像识别、内容生成等。

本轮人工智能的创新浪潮始于OpenAI的“ChatGPT”,其巨大的商业化潜力迅速带动了行业发展。

AI相关的算力资本支出大幅增长,算力芯片、光模块、存储器、服务器等硬件需求也跟着提升。

未来,AI的影响将逐步在手机、电脑,甚至汽车和家居等领域显现,进一步改变我们的生活方式。

AI对应的指数主要是中证人工智能主题指数(CS人工智),选取了50家业务涉及为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的上市公司。涵盖大数据、云计算、云存储、机器学习、机器视觉、语音语义识别、智能芯片等多个领域。

行业分布中,前两大权重行业为计算机和电子,合计占比超过七成。图片该指数覆盖了一批龙头企业,例如数据中心光模块供应商龙头中际旭创、计算机设备龙头海康威视,光模块龙头新易盛、半导体龙头韦尔股份、软件开发龙头科大讯飞等。图片

追踪该指数的ETF中,规模最大的是易方达中证人工智能ETF(159819),其费率也较为便宜。管理费0.15%/年,托管费0.05%/年,合计0.2%/年。图片03

机器人

机器人产业也是受益于AI大模型的加持。

如果说AI大模型是让机器从互联网上学习,那么机器人就是给予AI身体,使其能够与物理世界交互。

一旦人型机器人技术发展成熟,未来可能会有机器人以保姆、导购、救援人员等形式进入我们的生活,帮助解决各种问题,甚至成为我们的“伙伴”。

机器人对应的指数主要是中证机器人指数(机器人),选取了71家涉及系统方案、自动化设备制造等业务的公司,以反映机器人行业相关上市公司的整体表现。

前两大权重行业为机械设备和计算机,合计占比近八成,十大权重股包括汇川技术、科大讯飞、石头科技、大华股份等。图片

追踪该指数的ETF收费都一样,管理费0.5%/年,托管费0.1%/年,合计0.6%/年,规模最大的是华夏中证机器人ETF。图片

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数据要素

大家对数据都很熟悉了,互联网上的文本视频语音甚至游览行为等,只要是以电子形式存在的都可以称为数据,但什么是数据要素?

据工信部下辖智库中国信通院定义:数据要素是面向数字经济,在讨论生产力和生产关系的语境中对“数据”的指代,是对数据推动生产力发展这一价值的强调。

从定义来看,数据要素指的就是“数据”,只不过它更强调数据在促进生产力方面的作用。在数字经济时代,数据已经成为与土地、劳动力、资本和技术并列的关键生产要素。

尤其在AI的发展中,高质量数据的支撑至关重要。数据要素对应的指数主要有两个,一个是数字经济指数(数字经济),另一个是中证大数据产业指数(中证数据)。

区别在于中证数据指数更聚焦于大数据产业链,行业集中度较高,计算机行业占比接近90%。数字经济指数则较为分散,前两大权重行业为电子和计算机,合计占比约50%。图片图片追踪这两个指数的ETF收费都一样,规模最大的分别是富国中证大数据产业ETF和鹏扬中证数字经济主题ETF。图片

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其他新质生产力领域

新质生产力还包括卫星通信、新兴氢能、脑机接口、量子通信和低空经济等领域,虽然已有相关指数,但目前尚未推出相应的ETF产品。

我们先来了解这些技术。

卫星通信利用人造卫星传输信号,能够为一些难以铺设地面网络或部署成本过高的偏远地区提供电话、网络和数据等通信服务。

多年来,受制于卫星制造和发射成本较高,以及国内地面通信相对发达,山区等局部需求难以形成规模效应,卫星通信的盈利一直是难题。

不过,卫星通信下游的消费市场正在被激活。华为推出的Mate 60 Pro是全球首款支持卫星语音通话的智能手机,马斯克旗下的SpaceX推出星链计划,计划通过近地轨道卫星群提供全球覆盖的高速互联网接入服务。

下图是卫星通信相关指数,表现较好的是卫星通信指数。图片氢能被视为21世纪最具潜力的清洁能源,燃烧时仅产生水,不排放二氧化碳。新兴氢能技术的目标是将氢气用作发电、工业生产,甚至交通工具的燃料,减少对传统化石燃料的依赖。

相关指数中,氢能表现较好。图片脑机接口技术直接连接人脑与计算机,未来或许能实现通过“思考”来控制设备,如用脑波玩游戏、操作机械臂,甚至帮助瘫痪患者恢复行动能力。

万得脑机接口概念指数涵盖了15家人脑工程技术和相关产品制造公司,其中包括汉威科技、汤姆猫、科大讯飞、世纪华通等。图片

量子信息技术结合了量子物理和信息技术,能够实现“超安全”的通信,特别适用于金融、军事和政府等高安全性通信场景。

量子通信指数中,表现较好的是量子技术指数。图片

低空经济涉及低空飞行器的商业应用,未来可能出现无人机送外卖、空中出租车等场景。相关指数中,沪深港低空经济指数表现较好。

图片

虽然这些指数尚没有挂钩基金产品,但相关概念股有中科星图、隆基绿能、诚益通、国盾量子和中信海直。

因此可以通过重仓这些公司的基金或ETF进行间接投资。

例如,中科星图是博时军工主题A的第四大重仓股,占基金净值的7.78%;

隆基绿能被多只光伏ETF持有,占净值比例均超过9%;

图片

诚益通是富荣福康A的第一大重仓股,占净值7.55%;

国盾量子和中信海直分别是太平行业优选A的第二和第四大重仓股,占净值分别为8.77%和6.89%。

需要注意的是,虽然这些领域具有成长潜力并受到政策支持,但由于产业链尚处于早期,技术不确定性较大,且存在主题炒作等风险,投资时还是要谨慎,避免过度投资市值较小的公司。

06

总结

  1. 尽管已有新质生产力相关指数,但尚无追踪这些指数的ETF。科技领域宽基指数如科创50、科创100可以作为替代选择。
  2. 如果希望投资新质生产力的细分领域,人工智能、机器人、数据要素等指数对应的是CS人工智、机器人、数字经济、中证数据,但近期涨幅较大,需注意回调风险。图片
  3. 在卫星通信、新兴氢能、脑机接口、量子通信和低空经济领域,已有相关指数,但没有直接挂钩的ETF。
  4. 但可以关注重仓相关概念股的基金。例如,重仓中科星图、隆基绿能、诚益通、国盾量子和中信海直的基金分别是博时军工主题A、光伏ETF、富荣福康A和太平行业优选A。

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