在期权交易中有买方和卖方两者角色，有买盘就有卖盘，有卖盘就有买盘，在买方看来买看涨期权等于看多，买看跌期权等于看空，而对于卖方看来买看涨期权等于不看涨或者看小跌，买看跌期权等于不看跌或看小涨。
所以，交易的基础就是要认准开仓的方向，是作为买方还是卖方。注意，大部分期权交易都是从买方入手，单纯看涨或看跌，交易成本也较低。而卖方要求的专业知识比较高，同时还需要缴纳保证金，是存在一定的高风险的。
看涨期权和看跌期权区别的本质在于标的物的处置方式不同，看涨期权是在未来某一价格买入标的物的权利。这句话的意思是说，如果你买入了一份上证50ETF认购期权合约，如果到期时你想要行权兑换实物，可以按照行权价兑换上证50ETF基金的份额，前提是需要你持有的期权合约是具有价值的。
当然，也可以在当下期权合约有盈利时，直接选择【卖出平仓】来了结现有头寸获得盈利。注意，如果期权合约到期日已经没有任何价值了是无法行权的，亏损的就是当时买入期权合约的成本。
看跌期权也叫做卖权，是在未来某一价格卖出标的物的权利。这句话的意思是说，如果你买入了一份上证50ETF认沽期权合约，如果到期日你想要行权兑换现金，可以按照行权价卖出，其实按照行权的步骤来卖出是没有必要的，可以直接选择【卖出平仓】来了结现有的头寸
所以对于看涨期权的买方来说，标的物的价格越高越好。对于买看跌期权的一方来说标的物价格越低越好。 买方的收益是无限的，跟踪的指数涨幅越大，盈利越高，这是因为期权自带的杠杆效应带来的效益。
而对于看涨和看跌期权的卖方来说，标的物的走势处于震荡行情最好，这时的卖方可以收取买方支付的权利金作为收益，卖方的收益是固定的，但是风险是巨大的，这就是卖方需要缴纳保证金的原因。
大部分投资者只要理解了以上的基础，就可以简单的开始一段期权交易了。
一、看涨期权的基本交易策略
1. 买入看涨期权： 买入一定执行价格 X的看涨期权，支付一笔权利金 后，享有在到期日之前按执行价格 购买标的物的权利。买方在期权到期时有权利选择是否行使期权，是一种权利性合约。
2. 卖出看涨期权： 卖出看涨期权是一种义务性合约。如果期权的买方在合约还有价值的情形下选择行使期权，卖方无法拒绝执行期权，而需按照合约约定出售标的资产。
看涨期权的到期日价值和损益
到期日价值： 看涨期权的到期日价值为标的资产价格减去执行价格的差额，即标的资产价格 - 执行价格。
损益： 看涨期权的损益为到期日价值减去期权费（即期权价格）后的剩余金额。
到期日价值的影响因素分析
1. 在其他条件不变的情况下，看涨期权的到期日价值随着标的资产价格的上升而增加。
2. 在其他条件不变的情况下，执行价格越高，看涨期权的到期日价值越低。
二、看跌期权的基本交易策略
1. 买入看跌期权： 买入一定执行价格的看跌期权，支付一笔权利金后，享有在到期日按执行价格卖出标的物的权利。买方在期权到期时有权利选择是否行使期权，是一种权利性合约。
2. 卖出看跌期权： 卖出看跌期权是一种义务性合约。如果期权的买方在合约还有价值的情形下选择行使期权，卖方无法拒绝执行期权，而需按照合约约定购买标的资产。
看跌期权的到期日价值和损益
- 到期日价值： 看跌期权的到期日价值为执行价格减去标的资产价格的差额，即执行价格 - 标的资产价格。
- 损益： 看跌期权的损益为到期日价值减去期权费后的剩余金额。
到期日价值的影响因素分析
1. 在其他条件不变的情况下，看跌期权的到期日价值随着标的资产价格的下降而增加。
2. 在其他条件不变的情况下，执行价格越高，看跌期权的到期日价值越高。
总结，买入看涨期权的买方确实是在期待标的资产价格上涨，因此如果市场走势符合其预期，买方将获得利润。相反，卖出看涨期权的卖方在市场上涨时将面临损失。对于看跌期权，则是相反的情况，买方期待标的资产价格下跌以获利，而卖方则希望市场上涨以收取期权费而获利。这种简单直观的表述有助于初学者理解期权交易的基本原理。
