一、基本情况
曾斩获金牛奖，管理规模25亿
深圳量道投资管理有限公司（以下简称“量道投资”）成立于2015年4月，实缴资本1000万元，是中国基金业协会备案的私募证券投资基金管理人（登记编号：P1016658），协会观察会员。
自2010年开始股指期货程序化策略开发测试以来，量道投资成功搭建了以“多周期、多品种、多策略”为核心，涵盖股票、CTA等多样化策略投资体系。总计20亿的管理规模中，15亿为CTA策略，5亿左右为股票策略。策略表现历经考验，曾获斩获行业权威奖项“私募金牛奖”。
图片来源：量道投资
二、团队情况
海内外名校团队，精细化合作
目前，量道投资的策略研究与开发团队超20人。包括创始人在内，团队均具有丰富的量化策略开发及交易经验，以及丰富的国内外市场CTA/股票交易经验。团队成员均为清华大学、北京大学、香港大学、思克莱德大学等国内外名校毕业，专业背景涵盖数学、统计学、计算机、金融学等专业背景，拥有很强的学习迭代能力。
▲董事长&创始人刘亦霆：毕业于上海对外经贸大学，曾任某集团投资公司副总经理。拥有丰富的资本市场投资经验，在股票、权证、股指期货及商品期货等衍生品上拥有10年以上量化投资交易经验。目前主要负责公司整体运营决策及投资体系的架构与发展。
▲总经理&创始人李文火：毕业于华中科技大学，具有10年以上股指、商品期货程序化开发及交易经验。曾参与国内金字塔程序化软件早期开发与维护工作，擅长程序化策略开发，策略模型历经多年实盘。目前主要负责公司投资体系技术平台的框架建设及策略开发。
在团队管理上，量道投资实行的是精细化合作，每个小组负责人配备数个研究员，专注细分策略开发。成立以来，核心团队保持极强的稳定性，至今从未出现核心人员流失的情况。
三、策略体系
“多周期、多品种、多策略”，适配不同市场环境
如前所述，量道投资的策略体系大致可分为CTA策略、股票策略两类。其中，CTA策略为复合策略，60%-70%的比例为截面多空策略，30%-40%的比例为时序中低频策略。股票策略则细分为指数增强策略和股票中性策略。在上述单一策略之上，量道还充分利用策略的低相关性搭建了复合策略产品线。
1、CTA策略
1) 时序中低频趋势跟踪策略
量道时序中低频趋势跟踪策略，通过模型对数据进行深入分析挖掘，以日线、周线为基础，紧密跟随各个品种的中长线趋势。
2）截面多空策略
通过量化统计方法，从量价、现货、市场行为、宏观、基本面等数据入手，挖掘各商品品种价格关系与趋势，持有品种分散度高，策略周期维度多、相关性较低，从而构建收益回撤稳定的策略组合。
▲投资品种高度分散化：涉及三个商品交易所流动性最好的30-40个不同的大宗商品期货上，涵盖了经济活动中的重要生产材料，通过多品种组合配置，有效降低单品种引起的波动风险。
▲策略操作周期多样化：通过捕捉不同周期波动特征，平滑收益曲线，该策略不含高频。
▲多重系统监控及报警机制：同时对策略的有效性风险，产品回撤风险以及政策法规风险等从仓位管理上灵活应对，而且对产品组合中单品种持仓比例、单品种持仓数量、整体保证金占用比例等方面都有一套完善的风险管理解决方案。
策略预计容量10亿以上，策略普适性强，并且策略对波动性的依赖度较小。策略面临的风险主要是量化模型短期失效的风险。
2、股票策略
1）指数增强策略
立足于从历史数据中挖掘统计规律，应用预测模型对个股收益做出预测，在预测结果基础上
结合风控模型生成投资组合，以实现超额收益。
2）股票中性策略
根据预测模型在买入一篮子股票多头组合的同时，通过股指期货等空头工具对冲市场的Beta风险，严格控制风格暴露，力求获取稳定的（Alpha）超额收益。
3、复合策略
1）CTA复合策略
量道精选系列的产品为复合策略，将量道中长及短周期趋势策略和统计套利策略进行有机结合。趋势策略擅长获取品种产生单边趋势时的盈利机会，而统计套利策略在市场处于宽幅震荡，趋势策略盈利受限时，能够较好地收获品种间相对盈利机会，两策略互补性强，相关性低。
在平滑投资曲线的前提下，复合策略能够较好地获取市场不同行情下的盈利机会，为投资人获得高夏普的稳健收益。
2）CTA+指增复合策略
多策略增强系列为CTA+指增复合策略产品线，通过对各类资产的风险收益进行相关性分析，选择相关性较低的大类资产，在收益贡献高的子策略中，选取性价比高、相关度低的子策略进行组合。
并且，充分考虑尾部风险，构建高盈亏比的策略组合，通过动态调整两类子策略权重，捕捉股票市场与期货市场双beta机会。相较于CTA策略，资金利用效率更高，相比单一类别策略，组合的稳定性更好。
四、风控体系
事前风控为核心，前中后风控结合
量道投资的风险管理理念以事前风控为核心，事前、事中、事后风控相结合。跟进不同策略特点，设置各环节的风险管理核心要点。
1）CTA策略风控管理
基于数量化投资的特性，在投资策略开发过程中，充分融合风险管理模型，力求在有效控制整体波动性和回撤的基础上，获取科学合理的投资回报。
▲模型初期：考虑模型的有效性，可实现性，避免过度优化、过度拟合。充分的压力测试和敏感性分析；
▲事前风控：结合客户风险收益预期设计产品，评估产品风险、策略风险、流动性风险等；
▲事中风控：量化交易环境的充分准备、止盈止损策略的严格实施。突发事件的应急预案准备、人工盯盘辅助风控；
▲事后风控：收益、仓位监测，及时的业绩归因分析；
2）股票策略风控体系
在组合的风控模型中，主要做法是为指数成分股选择风格因子，在投资组合中控制风格因子的暴露程度。
▲事前风控：使用Barra体系约束风格暴露、多空市值敞口约束、交易标的过滤；
▲事中风控：交易实时监控程序警报、人工实盘监控、应急处理；
▲事后风控：每日盈亏分析、持仓分析、因子表现跟踪、定期总结；
附件：
量道基金公司及CTA精选系列介绍-仅限合格投资者下载使用.pdf量道基金公司及股票策略介绍-仅限合格投资者下载使用.pdf
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