又将玩坏
作者：真是港股圈
题图：真是港股圈微信公众号
Ai股的行情继续变得不一样起来，美股算力芯片整体已经被压制，应用等卷土重来。
A股这边则不太一样，硬件并非没有强的股票，但是大股票集体不行，比如今天，中际旭创和新易盛又发生大跌。
如果说寒武纪大跌问题是业绩，那这两个光模块具体的下跌就有点离奇。而Ai算力里面，那些不看业绩的方向，比如MLCC、特种气体，反弹趋势强得可怕。放弃大龙头，低估值，去靠长期未落地的业绩预期引导的行情，只会让本来团结一致的板块分裂。存储和光，理论上都是其他方向的终局，如果终局估值一直被压缩，那自然小的股票也上不去。
而医药股ai化后，投机明显，不少莫名其妙的A股连板，不少业绩没啥变化的也在突破新高，而市值较大的都在放量，有跳水迹象，先天流动性劣势的纯港股开始落后，所以本身，又是一个资金博弈的游戏，而非真正的重估，关于Ai制药，已经有很多尝试了，但医药行业的支出大头在临床，目前仍然无法靠Ai改善后端支出，跟coding的逻辑还是有很大差别。这样的行情之前试过，很快浇灭了医药股的热情，这次看样子，似乎也有可能玩坏了。
而其他的非Ai股票大多活跃，老登卷土重来，资源股也在回升，比如黄金煤炭，问题只是欠缺大空间动能，比如黄金见顶在5000多，现在价格4000多，想修复回去，空间清晰可见，还想回新高吗？那难度自然是很高的。总之，当Ai估值还低于传统周期股时，没有什么好担心的了。
当前，其他股票都其实在吃头部Ai股，包括美股存储、A股光通信的龙头资金流出红利，涨跌也都是负相关的量化在引领罢了。正因如此，千万别把资金流的随机运气当做alpha。
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