我们只有一条出路，那就是胜利

作者：不知名锦鲤阿凡提

题图：不知名锦鲤阿凡提微信公众号

今天big meeting首日，各种传言与解读都很多。例如开盘后，地狱fire被免去职务的新闻与前期美财长的言论一结合，有人解读为我方让步，鹰兔谈判有重大转机。但阿凡提认为，能够让对手破防的人，一定有他过人之处，因此肯定是让他有更多精力专注于谈判，是肯定他过往的表现。过去的结果也表明，只有自己强大，才能平等的坐在谈判桌上，而不是别人牌桌上的筹码——打得一拳开，免得百拳来。谈判的底气，不是来自于忍让，而是实力。昨天阿凡提文章爹味十足的A股又回来了？！的按摩，不知道是否让大家更坚定些。

如同我方早期发展军工时的核心理念：非对称打击一样——你有核动力航母，我有鹰击导弹。我们需要聚焦的就是补足科技领域中的核心短板，做到真正意义上的自主可控，而不是哪哪都有可被卡脖子的漏洞。此外，要把能卡别人脖子的武器用到极致。

因此对于鹰兔谈判，阿凡提并不悲观：

一方面老美内部压力巨大，全国都是反对懂王的游行，他的支持率持续走低，经济疲软与社会分裂使其难以维持长期高压态势。豆农们的持续滞销，也让他可能失去铁杆的支持。红脖子们表示：我选你，是想躺平；而你却总想让我进厂打螺丝

另一方面，我方在关键领域不断突破，人工智能、芯片制程、可控核聚变等技术逐步形成反制能力。只要保持战略定力，不被短期风波干扰，稳扎稳打推进科技创新与产业升级，就能掌握主动权。谈判从来不是靠示弱达成的，而是实力对实力的博弈。

写着写着，我心中的热情逐步升温，突然想起，我是科技股票博主，不是爱国、战狼风博主。还是聊聊没那么让人开心的A股话题吧。

今天冲高回落，上午小登们纷纷冲高，1.6T光模块加单新闻差点又让阿凡提冲动地想把送外卖的电驴卖了。随着经济数据的公布，市场持续向下，避险板块又开始表演，煤炭、电力开始走强，资金转向防御。单三季度GDP增速同比4.8%，去年Q3、Q4增速分别为4.6%和5.4%，四季度只需完成4.5%左右，全年5%的目标就能达成，压力不大，因此对于短期刺激政策预期进一步落空。微观结构上，工业增加值同比增长了6.5%，前值为5.2%，保持良好的表现。但9月社零增速3%，前值为3.4%，创了今年的新低，说明居民端的改善还没有出现。因此整体宏观上不温不火，无论是从全年目标轻松完成与中美谈判前保持定力的角度看，不会有大的宏观刺激政策。

而这，就为科技股提供了非常好的土壤。科技股有三大对手盘：

1、宏观刺激政策带来的周期弹性。比长期宏大叙事更性感的是短期价格弹性。

2、经济崩盘后带来的系统性风险提升，所有资金选择避险。

3、科技迭代速度放缓后带来的格局恶化预期与天花板证实。

目前看，这三点都不具备。过去的中美关系恶化，对于科技股的担心是被限制发展，但目前我们的短板迅速补齐，而且也有了稀土这样卡对方脖子的制衡手段，因此冲击有限。对于很多出口占比很高的上市公司，从18年开始的贸易战早就让他们布局了海外生产基地，除了懂王又像今年4月份抽风般地与全世界为敌，否则影响相对可控。

阿凡提一边听着宁德时代三季报电话会，一边在写着文章，有点小激动。24年市场最悲观时，阿凡提一直表达中国制造业在全球比价下极具投资性价比与产业竞争力，当时举例的就是宁王与LG Energy这些海外电池厂比的巨大优势。今天宁王单季度164亿的利润，证明了优秀制造业的强大。这不是某粗粮公司靠耍小聪明、玩文字游戏和搞营销能够做出来的，这种做法短期收的智商税，长期都会被反噬。尤其是阿凡提看到他卖车时说应急报警一秒接通（小字：不含排队时间），结果出事故时却说请排队等待……

偏题了，因为阿凡提特别不喜欢人老实话不多（自己断句）的企业家，他们对社会是负资产，引导了不正确的价值观。真正值得尊敬的企业家，是那些默默攻克技术难关、把产品做到极致的人。宁王的崛起是长期投入研发、深耕产业链的结果。这种靠硬实力赢得全球市场的模式，才是中国制造业的未来方向。资金追捧的也不仅仅是股价，更是这种不可复制的竞争壁垒与产业尊严。