CTA：周报上新啦，欢迎指导！
作者：飞飞量化
题图：飞飞量化微信公众号
量化周报（8.4-8.8）
紫金天风期货研究 量化组 2025年8月12日
摘要
应大佬的建议，以及我们工作的受众。我们的周报将更加专注于“直观的结论”。具体的，在原有内容（指数/因子）基础上，我和我的同事会逐渐增加几个新板块：“趋势”，“风险”和“基本面”等等，来帮助不同类型的投资者把握当下的市场，做出决策。限于篇幅，公众号的内容可能经过节选。
上周国内CTA市场表现整体平淡，趋势承压，反转风波仍未散去。
商品市场趋势强度低于历史分位25%，同时趋势信号冲突较多，当下整个国内商品市的趋势环境我们判断为不利。分市场上来看，短期软商品趋势较强，股指趋势较弱。
风险方面，短期双焦波动较高，有色板块较低。尾部方面，短期甲醇和苯乙烯风险聚集，棕榈油和黄金则相反。策略层面，cta“拥挤度”周度环比在上升，水平已接近到历史分位的50%。
上周趋势cta因子略好于截面。细分来看，时序关注价格类因子，截面关注非基差类的基本面。
风险提示：过去业绩不代表未来、策略“永久”失效、极端事件冲击、数据偏误。
指数
趋势
风险
因子
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