私募日记-德远投资
01 公司概况
深圳市德远投资有限公司成立于2014年，登记编号：P1017002，协会观察会员。当前管理规模5-10亿，本篇介绍其股票多空策略，策略目标是优化长期夏普，绝对收益导向，与市场主流指数相关性较低。
02 核心团队
投研+IT团队5⼈，成员主要来⾃北⼤数学系，多⼈获得奥数奖牌（CMO）。
基金经理Andy总，中学就读于⼈⼤附中第⼀实验班，北⼤⾦融数学系本科及博⼠，后加入某公募任专户基金经理。2012-2014年，逐渐结合交易与专业知识形成最终策略，2024.10策略成熟定型，之后逐渐把策略平⾏代⼊不同市场实际交易。
Andy负责股票多空策略整套体系，IT团队负责接口等工作，由Andy的校友组成，确保高效、精准的协作：1名项目经理统筹需求分配，2名IT工程师分别负责运维（服务器维护、前端）&核心代码开发（主IT）。
03 策略概况
◼ 模型特征
基于时序趋势；强逻辑性（基于十余个数学公式构建，修正布朗运动假设）；无因子概念（拒绝Barra等传统风险模型框架）；具有强普适性（拒绝市场特异性调参），同一模型可跨市场应用。
◼ 标的筛选
数量——保持100只股票组合；市值分布——75%权重在沪深300内，90%权重在中证800内；换仓逻辑——每月调整一次持仓，剔除不活跃个股，维持组合流动性。
◼ 信号及仓位管理
信号范围：-100%至+100%连续信号（类似正弦函数）
①+100%：做多1%仓位
②-100%：做空1%仓位
对冲机制（融券受限时）构建敞口几乎为零的底仓
①多头：保持100只股票各1%基础仓位
②空头：通过IF和IC期货1:1对冲
③动态调整：信号触发时在[0%,2%]区间调整个股仓位
◼ 交易与执行特征
预测周期：2-3天短期预测
换手率：年化双边200倍
高换手率认为是策略有效性的体现，而非偶然性
仓位中枢：长期保持0%中性
执行时滞：百毫秒级延迟
◼ 与市场主流指数低相关性
A股（-0.16）美股（-0.008）CTA趋势策略（0.3-0.4）
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