想暴富？永远别害怕踏空

作者：贝果爸爸思考笔记

题图：贝果爸爸思考笔记 微信公众号

一

最近不断提醒自己的一句话就是，永远不要担心踏空。

怕踏空本质上是担心错过暴富。

与其天天焦虑，不如去研究暴富靠什么。仔细想想，暴富的方式真的有很多种。有的人单纯就是运气好，比如拆迁，中彩票；有的是认知高，有的人是勤奋，或者多个因素兼有。

暴富一定是一个小概率的事件。要想成为那个小概率的分子，而不是分母，就得给自己的成功找找原因。你是那个万中无一的幸运儿吗？你具备更快更准的信息渠道吗？你拥有更高的认知吗？你付出了更多的努力吗？你掌握更多的资源吗？

所以，暴富一定不会眷顾大部分人。这意味着如果某个投资机会已经是人尽皆知的大路货，那么他注定不会让你暴富。你要不然分点残羹剩饭，要不然本身就餐桌上的那碟菜。

任何时代都不缺乏暴富的机会。

如果前期持续做多焦煤多晶硅，这两天又做空，叠加几倍的杠杆，已经实现了财富的n倍。

如果前期能够押中上纬新材，短短几十天已经实现十倍的阶级跃迁。

往远了说十年前买入比特币100万，现在已经是26亿。

所以，你真的不需要担心踏空，不要因为别人讲给你听的暴富故事而冲动。如果再有人给你讲这些故事，你就想想过去10年中无数个类似的暴富故事，你都错过了，未来还会有无数个类似的暴富故事，还差这一个吗？

投资，最重要的永远是认知和执行力。这么多暴富的机会，你总要有一些原因，才能把握住。

让我们再想想，投资本质上是一个概率问题。只要成为前1%，就一定会取得很高的收益。那么我们要做的，就是用尽一切办法，提升战胜别人的概率。

比如不担心踏空不追热点，你就能战胜90%的散户，比如长期投资指数增强或滚贴水，你就能战胜90%的基金经理。其实从概率学上讲，只要你找到两个战胜90%的不相关的方法，你就能成为那1%，因为（1-0.9）*（1-0.9）=0.01。

二

后填一下之前挖的坑。聊聊当前市场中的几个核心问题。

1.下半年的经济基本面可能会低于预期。

理由1：因为对关税的担忧，上半年在抢出口，积累了一定的库存，而关税终将对需求造成一定的打击，这个打击还没有在外贸中得到表达。

理由2：以旧换新主要服务于耐用品，比如新能源车和家电。这些耐用品一旦更新后，短时间内即使补贴再多也不会产生更新的需求。一台空调可以用十年，一辆车至少可以开五年。

理由3：市场存在下行的惯性，地产还在下跌，餐饮消费还在快速下滑。经济进入调整的根源是，财富分配问题导致的供需失衡，居民承担了过大的债务和压力。这个问题不得到一定程度的解决，即使贸易战瞬间消失，经济也不会立即好转。

2.七月份政治局会议很难有大幅增量刺激。

政治局会议关于经济方面的主要是12月、4月和7月。其中，12月定总基调，4月和7月微调。

理由：全年的刺激力度往往是稳定的，去年下半年我们“后置”，今年上半年我们“前置”，这导致整体的刺激是在最近的一年里是被集中压缩了的。在刚完成密集刺激，并且上半年经济各项数据明显良好的大前提下，在一个需要微调的7月会议中，出现超预期的增量刺激的概率是较小的。

3.反内卷是一条对的路，但是行政管制不解决根本，需要更深化的改革。

之所以打价格战，本质上还是因为供大于求，需求在萎缩，大家都在用降价的方式抢单。

为什么宁可亏损也要抢单？正常我们开店，如果不赚钱我们就不做生意。这么浅显的道理，这些大公司会不理解吗？一方面是为了抢占市场，用规模效应卷死对手，另外一方面是因为我们国家的GDP和税收都是基于“生产”，如果不开工就不会有GDP和税收，这又涉及到一个地方政府的内卷和竞争问题，这里暂时不展开。

反内卷目前提出了一些口号，听到了一些传闻，开了一些会议，暂时还没有出台强制政策。另外，即使是口号和传闻，也只是关注供给侧，没有任何需求相关的内容。现实世界是很残酷的，供给端的利润抬升必然意味着需求的下滑，最终演化成供需双弱。

所以，在不刺激需求，不去产能，不改革内卷的制度逻辑的情况下，反内卷是注定难以见长效的。

不过，在7月底政治局会议没有总量增量政策的前提下，深化反内卷这种结构性的、局部的政策，则是完全有可能的。

届时哪个领域有真正的需求侧刺激，哪个领域有真正的强制去产能，哪个领域才会有长期的价格反转。

4.期货市场的空头就是最后的多头，逼空之后就意味着回落。

5.雅江工程和雄安一样，当下市场已经把十五年的预期在两天内超支透支了。

这两个既然已经跌了，就不写了，逻辑很简单，本来想提示下跌的风险来着。

不过，在这里我反而要提示另一种风险，就是贸然参与做空的风险。参与这种极端行情的难点，不在于看懂。看懂真的很容易，许多读者都能看得懂。千万不要因为觉得自己看懂了，就贸然认为这个市场肯定错了，然后过早的卖出或者做空，这是我们最容易犯的错之一。因为疯狂的程度总是超出正常人的理解，即使在出现右侧信号的时候，也不要轻言拐点，因为右侧之后可能还有第二波。

last but not least

6.市场没有大幅调整的风险，大概率还是慢牛。

上篇已经写过，不要基于基本面去交易短期市场。即便下半年的经济可能会比预期的弱，会议的内容低于预期，引发股市或有的调整，但是大概率不会有深度的调整。

理由1：趋势已经形成了。国家队护盘下，抄底的性价比信仰已经建立，调整之后会有源源不断的抄底资金。

理由2：增量资金持续进场的大趋势没有变。一方面 保险还会持续按照要求30%资金增配股票；另一方面，上半年财富口是没有真正发力的，而现在由于行情火热，量化业绩也亮瞎眼，下半年各个财富口将要疯狂卖量化私募，为全市场带来一波均匀的增量资金。

理由3：预期还在！对于一个不缺钱的市场来说，预期一定是最重要的东西。今年的7月政治局会议虽然可能不会出大的增量政策，但是会决定今年何时举办二十届四中全会，大概率会在今年9月或10月举办，期间可能会落地十五五规划，协调全国的政治力量，开展一系列深度改革，尝试从源头解决一些深刻顽疾。加上去年9月底的冲天反转仍然历历在目，我相信市场和国家队都不容许向好的预期被破坏。

总的来说，我依然看的是慢牛。慢牛在中国暂时不意味着像美股那样的低波动。在慢牛的初期，这意味着不要在人声鼎沸的时候太担心踏空，也不要在无人问津的时候过于悲观。