私募日记-智信融科投资

01 公司概况

智信融科投资管理（北京）有限公司，成立于2013年，协会备案编号：P1034183。

核心创始人wordquant背景，创始团队超10年协作经验，策略与系统全自主研发。

发展历程-2015年前专注股指高频交易；2016年转向中低频CTA策略研发；2021年框架升级，自营转向资管；2023年策略升级，纳入股指、国债策略，形成复合CTA体系。当前管理规模0-5亿元。

02 核心团队

◼ 武征鹏 策略负责人

清华大学博士（人工智能/生物信息学），本科自动控制方向； 负责策略研发、因子挖掘，主导投研体系搭建。

◼ 陶之杰 风控及系统负责人

香港中文大学博士（优化/运筹学），中科大数学本科； 负责组合优化、风控系统及交易系统开发。

二位皆曾在对冲基金世坤WorldQuant任职资深研究员。

03 策略概况

复合CTA策略，包含CTA、股指、国债策略。当前策略容量约10亿，其中股指类策略容量较小，需单独控制。

交易标的

全品种覆盖，主要交易品种为流动性最好的40+品种， 商品（权重60%）、股指、国债均衡配比。

策略框架

a.数据源以tick级量价数据为主，辅以期限结构数据。

b.因子体系由约100个因子构成，覆盖动量、期限结构、波动率等逻辑，无基本面或另类数据。

c.15个实盘子策略，按周期分为短（<3天）、中（5天）、长（10天）三类。短周期捕捉市场微观波动；中周期平衡收益与回撤；长周期捕获趋势性行情。其中股指策略偏短周期，国债策略周期分布均衡，与商品策略呈低相关性，增强了组合稳定性。

d.中周期组合优化，10年尺度回测，以夏普率≥1作为入选标准；3~5年数据作为权重优化基础，以夏普率最大化为目标；按照年度对组合进行调整，仅微调参数，无策略增减。

信号触发与执行

a.信号触发后，根据信号的强弱和市场情况决定是否立即执行交易，对于短期信号可能会立即执行，而长期信号时间点影响不大。也会进行一定的优化，如挂单或集合处理（信号相近时）。

b.对于日内交易信号，根据情况决定是否隔夜持仓。

持仓周期

全周期持仓（日内~10天）

风险控制

包括事前事中事后，事前多维规则设定（波动率、保证金、板块集中度等）；策略10年回测筛选，确保长周期适应性……

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