私募日记-爱凡哲投资
01 公司概况
爱凡哲投资成立于2015年9月，是一家专业从事量化投资管理的公司。协会登记编号：P1066184，2021年8月成为协会观察会员，当前管理规模10-20亿元。爱凡哲的核心成员有多年的量化开发经验，注重低波策略的研究和开发。本篇对量化CTA策略进行介绍。
02 核心团队
公司共33人，其中投研16人，交易5人，IT6人，占总人数超80%。
-杨森 创始人&CEO
清华大学自动化本科，美国芝加哥大学金融数学硕士。毕业后在芝加哥Chopper Trading从事全球市场程序化交易7年，2015年回国创立爱凡哲投资，具备超16年投资经验。目前主要负责公司策略研发。
-李硕凡 创始人&CTO
中国科技大学物理学本科，美国达特茅思学院物理学博士。曾在美国大型科技企业和顶尖高频交易公司担任系统工程师，拥有超30年量化系统研发经验。目前主要负责公司系统及IT建设。
03 策略概况
量化CTA-根据短期相关性来组队，大概15-20个套利配对。其中配对组会预先做好，不同配对组的策略用的因子有些不一样。
继而对两个品种的配对强弱关系做短期时序的趋势预测，不做价差回归，买强卖弱，多次交易累计收益。
每个子策略相对独立运行，不做组合，由交易员判断。
- 因子：因子池有30个左右的因子，动量时序因子为主，少量期限结构。因子权重根据模型决定。
- 模型：量价因子的趋势预测模型，模型预测配对组的相对价差。
- 配对组：观察其相关性，目的是冲兑市场整体beta。相关性主要观察分钟级别，多数是跨板块配对；产业链内部对冲比较少，有的相关性高但预测效果不一定好。配对组频率月度进行调整。
- 品种：做全市场30-40个品种，板块分布比较平均，黑色有色贵金属农产品及化工板块，原油比较少。
- 持仓：实时无敞口，平均持仓分钟级，年换手600倍左右。
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