重磅玩家,下场了!

指数猫
9511-05 16:07

作者: 指数猫

题图: 指数猫微信公众号


A500发展迅猛,

才一个多月,跟踪资金规模就突破了千亿。

而且,这种快速增长的势头,丝毫没有要停下来的意思。

11月1日,华夏基金申报的“A500ETF基金(交易代码:512050;认购代码:512053)”获批。

从基金公司申报产品,到监管受理、批准发行,仅用了1个交易日,突出的就是一个速度。

对A500感兴趣的小伙伴可以在各大平台搜简称【A500ETF基金】,交易代码:512050,认购代码:512053。

01

选ETF,最重要的是什么?

流动性,流动性,还是流动性!

看图就知道了,

对于成交不活跃的ETF,盘中净值走势(白线)是这样的:

要么没成交,一根直线;要么突然来一笔,净值一下子跳老高,对投资者极其不友好。

图片

数据来源:Wind

其次,规模也很重要。

ETF也是基金,不能免俗,连续N个交易日规模低于5000万元,或者持有人数量不满200人,会触发清盘规则。如果基金是发起式,还要求成立满3年的那一天,规模不低于2亿元。

辛辛苦苦选出来一只ETF,最后却因为规模太小清盘了,这多多少少有点堵心。

最后,跟踪误差要小。

指数基金并不是简单按照指数成分股权重买股票就行了,成分股涨停、跌停、成交不活跃,以及基金每个交易日的申赎都会构成冲击,影响跟踪误差,这也挺考验管理人水平的。

规模、流动性,比拼的是基金公司的营销能力;跟踪误差,比拼的是基金公司的投资管理能力,在这两个方向上,都是大厂更有优势。

所以,买ETF,首选大厂的产品,相对比较省心。

华夏基金是ETF领域的头部玩家,旗下权益ETF规模超6700亿元,年均规模连续19年稳居行业第一,也是境内唯一一家连续8年获评“被动投资金牛基金公司”的基金公司。

拥有国内第一只股票ETF——上证50ETF(510050),最新规模是1558.13亿,同类规模排名第一。(数据来源:Wind,截至2024年11月1日)

在沪深300、科创50、恒生指数,还有众多行业指数中都有很优势。

沪深300ETF华夏(510330),规模1623.7亿元,科创50ETF(588000),规模1092.15亿元,是华夏基金另外2只规模超千亿的ETF。

恒生互联网ETF(513330)、芯片ETF(159995)、恒生科技指数ETF(513180),也都是规模超百亿,且同类排名第一的ETF。

绝对的实力派玩家。

数据来源:Wind,截至2024年11月1日

02

话说回来,

A500,现在值得关注吗?

答案是肯定的。

投资中有个难题,大部分投资者是跑不赢指数的。牛市中,相对专业的基金经理也可能跑不赢指数。

我统计了下数据,

在9月24日到10月8日的那波大涨行情中,基金经理平均并没有跑赢指数。

沪深300涨了32.47%,代表主动权益基金平均水平的“偏股混合型基金指数”只涨了28.28%,落后4.19个百分点。

不过A500跑赢了沪深300,涨了33.7%,跑赢1.23个百分点。

数据来源:Wind,统计区间:2024/9/24-10/8

之所以能跑赢,和A500编制方法更优有关。

1)引入ESG评价。剔除ESG评价结果在C及以下的股票,规避了政策层面的风险。

2)用“自由流通市值”取代“总市值”,规避金融股权重较大的问题。

3)优选细分行业龙头,兼顾行业均衡。

最终的结果就是,A500市值覆盖面更广、行业也更均衡,更能代表A股的真实表现。

图:A500选样方法,资料来源:中证指数公司官网

所以,我们看长期业绩,

2005年以来,沪深300涨了289%,A500涨了359.75%,跑赢70.75个百分点(数据来源:Wind,截至2024年11月1日)。

数据来源:Wind,截至2024年11月1日

总结起来,

1)如果你不知道怎么选的话,宽基ETF可能是个不错的选择。大部分人跑不赢指数,牛市中,相对专业的基金经理也可能跑不赢指数。

2)相对沪深300来说,A500在编制方法上做了创新,市值覆盖面更广、行业更均衡,历史业绩也优于沪深300。

3)在9月24日到10月8日的大涨行情中,同样是A500跑赢沪深300。

对于普通投资者来说,A500是个相对不错的选择。

华夏基金是ETF领域的头部玩家,申报的“A500ETF基金”一个交易日内就获批。


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