私募尽调笔记——“全球配置型”ETF策略
作者：好投学堂专栏作家，私募finder（知乎平台同名）
题图：百度图片
今天尽调了一家做量化ETF（公募ETF）的私募，偏全球配置，市场上做该策略的人不多，今年以来收益近20%，回撤6%左右，大家可以关注一下。
一、公司介绍
公司于2015年取得私募牌照，团队现有10余人，投研占比70%以上，且核心人员在一起共事10余年，目前公司管理规模1亿多，几乎全部是自有资金，目前还可以接少量资金。
二、策略介绍
说起ETF策略，大家比较熟悉的主要是ETF T0策略、ETF套利策略（瞬时、延时、事件、申赎、跨境ETF套利等），关于这几类ETF策略我之前写过一篇4000多字的文章：
私募finder：“爆火”的ETF策略（4000字详细介绍）
而这家所做的量化ETF策略不属于上述任何一种，而是以量化选股的方式来选ETF，所选标的除了与A股相关的300ETF、500ETF、1000ETF等，还包括了其他市场的ETF，比如纳指ETF、日经ETF、港股互联网ETF、恒生科技ETF、黄金ETF、有色ETF等，有点全球配置的意思。
正是由于标的池与A股相关性较低，所以在这两年A股大跌的背景下，该产品还取得了不错的业绩：自2023年10月份策略迭代完后，至今年5月底取得了35%的收益，最大回撤6%左右。
该量化ETF策略，目前实盘因子20多个，以量价因子为主，且都是复合因子，可以看作是子策略，平均持有8-10只ETF，双边换手30倍，目前该产品规模4000万，由于全部是自有资金，所以对于集中度没有严格要求。
该策略容量上限8000万，还有一定的合作空间。
三、总结
该策略“全球配置”与A股市场相关性很低，与其他主流策略的相关性也很低，具有很高的资产配置价值，并且目前都是公司自有资金（自营策略），相对性价比高，可以重点关注。
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