目前量化私募产品的规模已经达到1.1万亿，占全部证券类私募投资基金的20%，9月份百亿量化私募管理人已经超过20家。
有时候数据搞错了鬼故事就出来了！最近有媒体报道量化交易贡献了A股50%的交易量，看到这个数据着实吓了一条，加之今年量化私募表现亮眼，主观私募要么业绩平平要么亏损惨淡（私募排排网的数据显示今年以来主观多头产品赚钱的不到60%，量化产品赚钱的占比约为84%，量化产品中一半以上的收益率超过10%），这就带来了一个观点认为量化在割主观的韭菜。
很多投资者和从业人员开始认识到量化私募这类产品，所有的策略没有YYDS，“你光看到小偷吃肉了，没看到小偷挨打的时候”。不管什么类型的交易策略，不管是投资人还是财富管理机构想取得成功，都需要先知先觉，如果永远做追随者，永远在高光时刻再去跟随，那么结果可想而知了。
我们从市场各类分析中结合我们自身从业实践，找了如下两个观点，我们认为是比较靠谱的。几个常识还是要事先说明一下：1、私募的规模跟换手率有关系，规模上来了往往换手率就下降了，规模小一点的换手可以做到100-150倍，规模几百亿了换手估计也就在50倍左右。这跟因子、选股以及策略的频段有很大的关系；2、交易所的交易量是单边计算；3、量化类私募持股相当分散，不同于公募基金对选股有严格的要求，量化类私募基本是全市场选股，指增类产品还得去控制个股、行业、风险因子的暴露，规模大一点的产品，单票集中度基本在1-2%以内。
观点参考：（观点来源见图内）
以上两个观点是我们比较认同的，量化只是实现交易策略的一种方法论，无法简单地评价其与主观策略相比的优劣，也不应过度美化或惧怕量化策略给市场带来的影响。
今年上半年以成长为主的结构化行情非常明显，体现在结果上就是500指数走势强势，beta赚钱效应明显，再叠加一些超额，量化指数增强类产品自然业绩出色，表现得比主观多头略显优异，因而受到投资者的追捧以及市场的关注。但同时也要看到在股票量化私募之外，今年上半年CTA量化私募的表现是弱于主观CTA的，原因是上半年商品期货市场高位运行没有持续的高波动率支撑，同时受到政策面的扰动形成周内的行情反转，并不利于量化CTA私募的运作。
量化私募在国内已经有多年的发展历史，其策略逻辑原本就与主观交易不同，今年量化策略走到大众视野中，应当客观看待其对市场的作用。如果作为私募投资者，在今年的情况下，更要理性看待量化私募的策略，区分其收益来源于市场β还是自己的超额α，同时评估其风险收益特征是否与自己的预期匹配，避免盲目追逐热点。
