作者：好投学堂专栏作家，私募finder（知乎平台同名）
题图：Pixabay
一、公司情况
创始团队从2016年开始做量化，2022年拿到现在的牌照，目前管理规模40亿，机构资金占比90%以上，现有员工20余位，50%以上为投研（北大系为主），且以自主培养为主。
目前以alpha策略为主：指增和中性策略。
二、策略介绍
1、因子挖掘
首先，数据来源多样化，包括传统量价、基本⾯、⾼频数据、分析师预期、产业链数据、新闻舆情等数据，且相关性较低。
其次，结合金融学逻辑及机器学习来提取特征和构建模型，目前因子库现有2000多因子，实盘因子1000多，其中机器挖掘因子占比70-80%，量价因子占比70%，基本面和另类因子占比30%。
这里的因子并不是特征，而是多个特征的组合，或者把这些因子看成是一个个子策略。
2、因子组合
为方便归因和追溯，公司在因子组合层面并没有采用机器学习，而是通过人工的方式进行线性组合。
并且预测周期涵盖了各个时间段，包括日内小时预测、日间预测、周级别预测、月级别预测、最长达季度级别预测，且各个预测周期相互独立。
3、风险模型
公司在传统的BARRA模型的基础上做了改进，将常规风险因子暴露在0.1-0.3个标准差不等。
另外，针对收益也开发了不同的分析模型，以便更好的解释阿尔法策略选股组合的风险。
4、组合优化
在上述模型的基础上，通过优化器，在制定的优化目标和限制条件下，来实现最优资产组合交易路径规划。
目前指增策略包括300、500、1000和空气指增。
300指增持仓150-400只票，双边换手90-110倍；500指增持仓400-800只票，双边换手110-130倍；1000指增持仓500-1000只票，双边换手120-140倍；空气指增持仓600-1000只票，双边换手130-150倍。
指增策略成分股占比在80%以上，几乎无微盘暴露。
最后贴几张业绩曲线：
中性产品，源于：火富牛
1000指增超额，源于：排排网
三、总结
这家私募在业内口碑较好，策略做的比较保守谨慎，风控也较为严格，敞口暴露小，甚至去年都没做DMA，超额较为稳定，比较适合求稳的投资人，可以关注一下。
重要声明与风险提示：本报告仅供合格投资者及定向客户参考，本文中的数据信息均来源于公开资料，文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此做出的任何投资决策与作者无关。
投资有风险，入市需谨慎
