作者：量化君也
题图：量化君也微信公众号
很多小伙伴的在看盘初期会有这样的疑惑，为什么行情软件明明说资金在净流入，或者主力资金在净流入，最后发现价格却是在下跌的？这跟一般的认知不符啊，真是百撕不得骑姐~
比方说在上周五，郴电国际明明净流入了713.6万，为啥最终股价却下跌了1.23%？
这对于了解过资金流具体计算细节的小伙伴来说，理解和接受起来毫不费力，对于萌新来说的确是有违常识，为了让萌新少走些弯路，这里展开来唠唠，这就涉及到了资金流计算的两大核心：“流入/流出”和“主力/散户”，虽然下文内容以股票为例，但不只是针对股票，对于期货、外汇、大饼等领域也同样适用。
在我有限的实践经验当中，不同行情软件/金融终端，对“流入/流出”的定义有3种，如下：
（1）上涨即流入，下跌即流出；
（2）买入即流入，卖出即流出；
（3）主动买入即流入，主动卖出即流出。
1、上涨即流入，下跌即流出
这一种方式，是按涨跌结果来确定，你既可以按照每一笔交易的涨跌结果来划分，也可以按照K线来划分。
比如股票将每天的交易时间按分钟切分成240根K线，如果某1分钟K线股价是上涨的，则这根K线里的全部成交金额则记为“流入”；如果某1分钟K线股票是下跌的，则这根K线的全部成交金额记为“流出”；如果是不涨不跌，则记“流入为0”。
因为这种方式是按照涨跌结果确定的，所以大部分情况都是资金流入情况跟价格趋势是一致的，比较难出现“资金不断的正流入，价格却下跌“的情况。
这种情况难出现，但不代表不会出现，假设第N根K线放量成交100w，收盘价仅比开盘价高一分钱，而且有长长的上影线和下影线，则这一分钟记为”流入100w“，第N+1分钟缩量成交10w，收盘价比开盘价低3分钱，则这一分钟记为”流出10w“，如果统计这两分钟的资金情况则是“净流入90w”，但股价却下跌了2分钱，假设其余时间的分钟线的情况与这两分钟的情况类似，则会出现“资金不断的正流入，价格却下跌”的情况。
这种资金流入流出的判断方式一般流行于股市早期，也在不能获取逐笔数据的情况下经常使用。
2、买入即流入，卖出即流出
在一笔交易当中，有买就有卖，买入金额和卖出金额是相等的，最终累计之和都等于成交额，如果按总体资金计算的话，那资金净流入永远都是0。
这就要提前涉及到“主力/散户”的知识了，假设咱可以区分每笔交易当中，哪个委托是主力下的，哪个委托是散户下的，具体怎么区分的后面再说。
这样咱就可以统计出主力买了多少，主力卖了多少，买卖一相减，就可以计算出主力资金净流入了多少，同理，咱也可以计算出散户净流入了多少。
但这个时候，主力净流入的数值和散户净流入的是相同的，只是正负号不一样，相加起来也还是0。
于是乎，这种情况下，即使告诉你主力净流入是一个大大滴正流入，那股价是涨是跌，也得看老天。
这种“流入/流出”定义方式的典型代表就是东方财富软件，详情可见：
https://finance.eastmoney.com/a/20110101117172217.html
3、主动买入即流入，主动卖出即流出
这一种方式跟上一种方式一样，都需要有逐笔数据才能计算，比方说股票需要依赖于Level 2当中的逐笔成交数据。逐笔成交数据当中包含了每一笔成交明细，其中会有买卖标志位，B表示“流入”，S表示“流出”。
那这个交易所是怎么设定这笔交易的流入流出方向的呢？我举个例子来说明。
假设现在股票A的现价是10元，买一价格是9.9，卖一价格是10.1，各自都是10000股在排队等待成交，这些等待成交的委托单都是“被动的”，自己只能等在那里，自己是无法成交的。
有一个帅小伙觉得这个股票价格估值合理，想马上成交买入，看了目前的挂单情况后，就挂了一个限价单“以10.1的卖一价买入1000股”，这个限价单会马上成交，这就是主动买入，交易所就会记下这笔交易并发送出去，买卖标志位则会设为“B”（流入）。
其实这个“流入”体现的是“主动性”，看哪一方更为主动成交，虽然一笔交易有买卖双方，但总有一方是主动方，哪方主动标志位就记为哪一方，就跟谈恋爱一样，总有一方追另一方，极少有双方同时表白的，谈情说爱总有一方说第一句话吧。
因此，买方主动跟卖方成交，那就是“流入(B)”，卖方主动跟买方成交，那就是“流出(S)”。
假设这种情况，目前现价是10元，先是帅小伙主动以10.1价格跟卖一价成交了1000股，此时记为“流入10100元”，现价上升至10.1元，而后另外一个美少女主动以9.9价格跟买一价成交了100股，此时记为“流出990元，现价回落至9.9元”。
回顾这个过程，资金净流入了10100-990=9110元，但是股价却从10元下跌到了9.9元，出现了“资金流入，股价下跌”的情况，虽然活跃的股票一天有几十万笔交易，不是这两笔交易就概括了的，大家主要体会一下这个过程。
这种“流入/流出”定义方式的典型代表就是新浪财经，详情可见：
https://finance.sina.com.cn/temp/guest4377.shtml
看明白了吧，流入和流出其实是没有统一定义的，都是各个行情软件/金融终端的喜好，现在你明白了大概的意思，到时候查看行情软件的说明就可以了。
跟“流入/流出”一样，“主力/散户”也是没有统一定义的，也都是萝卜白菜各有所爱。股票当中一般的做法是，利用逐笔成交和逐笔委托数据，根据不同的金额阈值，将买卖方的委托划分为超(特)大单、大单、中单和小单，主力就等于超大单和大单之和，散户就等于中单和小单之和，在有些地方，主力也被称为机构或大宗。
那这些金额阈值具体是多少呢？不同行情软件/金融终端都不一样，我给大伙儿展示几个常见的。
（1）通达信主力散户划分金额阈值：
（2）同花顺主力散户划分金额阈值：
（3）东方财富主力散户划分金额阈值：
（4）新浪财经主力散户划分金额阈值：
知道了这些金额阈值，就可以将买卖双方分别划分为超大单、大单、中单和小单，根据之前的“流入/流出”的定义，就可以分别计算出它们的流入金额和流出金额，前者减后者，那就可以最终得出超大单净流入、大单净流入、中单净流入和小单净流入，进而计算出主力和散户的净流入。
上面这些金额阈值是不是数额都不一样，眼花缭乱的，而且有的没有超大单这个划分，有的主力又不包含大单。所以啊，到时候要查阅行情软件/金融终端对资金流的具体定义，根据自己的喜好使用就可以了。
如果你看明白了“流入/流出”和“主力/散户”这两个核心，那在有具体数据的情况下，计算资金流就不成问题了，至少让你能快速看明白各个行情软件/金融终端的资金流。
最后，给大伙儿在资金流使用方面的3个tips：
（1）资金流算法各异，没有真正的资金流，只有适合自己的资金流；
（2）由于拆单算法和划分阈值的存在，主力未必是主力，散户也不一定是散户；
（3）资金流入流出跟证券价格涨跌没有必然联系，但可以参考和借鉴。
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