来源：中信期货 《中信期货研究 | 金融工程周报》
作者：熊鹰、周通、蒋可欣
编辑：好投学堂
【摘要】
重点回顾：上周权益市场持续震荡，国内市场指数普遍回调，近期指增超额环境偏好，中性策略周度表现优于指增；商品市场震荡分化，贵金属板块涨幅较强，CTA 套利策略周度表现相对较好。
权益市场：上周市场主要指数中，上证综指的涨跌幅为-0.31%,恒生指数的涨跌幅为-4.15%,纳斯达克的涨跌幅为 0.38%,南华商品的涨跌幅为-0.42%,中证全债的涨跌幅为0.18%。中信一级行业指数中，煤炭、通信表现靠前，房地产、建材表现靠后。中信风格指数部分上涨，其中稳定风格领涨，涨幅为 0.31%；市场风格指数部分上涨，其中小盘成长风格领涨，涨幅为 0.30%。
基金产品：公募基金中，股票型基金的涨跌幅为-0.75%，混合型基金的涨跌幅为-0.17%，债券型基金的涨跌幅为 0.03%，商品 ETF 的涨跌幅为 0.99%，量化对冲型基金的涨跌幅为 0.09%，QDII 型基金的涨跌幅为-0.4%。私募基金中，截止 2023 年 11 月 24 日，股票多头策略指数下跌 0.43%；股票中性策略指数上涨 0.15%；管理期货策略指数下跌0.14%；宏观策略指数下跌0.57%；债券策略指数上涨 0.13%；多策略指数下跌 0.2%；私募全市场指数下跌 0.29%。
指标跟踪：上周 IC、IM 合约当月和当季对冲成本有所下降，IF 合约当月和当季对冲成本有所上升。指增超额环境追踪指标中，两市成交额走强，全 A 截面波动率走强，行业动量指标走弱，超预期因子走强，风格因子不稳定性指标有所上升。CTA 策略跟踪指标中，中信期货商品指数波动率滚动 20 日平均波动率有所回升，波动率因子、持仓因子、动量因子走强，期限结构因子走弱。公募基金配置比例较高的行业为电力设备及新能源、电子，配置比例较低的行业为综合金融、商贸零售。
风险提示：国际地缘政治冲突加剧；美联储加息节奏超预期
图片来源：截取自附件部分原文内容，数据截止2023年12月05日
