金融街证券丨ETF科普-ETF 常见配置策略大全

分析师：张一

来源：金融街证券

整理：好投汇

ETF 常见配置策略大全之简易操作型投资策略

本文为该系列文章的第一篇，聚焦于简易操作型策略。这类策略逻辑直接，易于理解和执行，以操作简单和风险可控性为核心特征。策略通常涉及买入并持有单一或少数几只 ETF，核心目标是跟踪大盘或某个主要板块，不涉及频繁操作或复杂的分析。主流策略包括 ETF 定投策略、ETF 金字塔策略和 ETF 网格交易策略。

• ETF 定投策略：定期定额（或定期不定额）投资某只 ETF，通过长期分散买入摊薄成本、降低择时风险，适合普通投资者的长期投资需求；
• ETF 金字塔策略：在 ETF 价格下跌时逐步增加买入金额/份额（越跌越买）、上涨时逐步减少仓位（越涨越卖），形似“金字塔”，旨在低位积累筹码、高位锁定收益；
• ETF 网格交易策略：预先设定 ETF 价格波动区间与买卖触发点，价格触发时自动执行交易，通过捕捉短期波动赚取差价。

ETF 常见配置策略大全之中等复杂型投资策略

本文聚焦四大核心中等复杂型 ETF 策略，从逻辑原理、适用场景到实操要点展开分析，为不同风险偏好的投资者提供差异化配置方案。

• ETF 趋势跟随策略以技术分析为核心，通过识别价格动量捕捉单边市场机会，适用于趋势明确的环境，但在震荡市中易受虚假信号干扰。
• ETF 核心-卫星策略通过基础资产与机会型资产的有机结合，实现风险分散与收益增强的平衡。该策略充分发挥 ETF 的多样化优势，在控制整体波动的同时保留超额收益空间。
• ETF 价值投资策略延续格雷厄姆的安全边际理念，聚焦被低估资产的价值回归。ETF工具使投资者能够系统化布局低估板块，同时需警惕价值陷阱风险。
• ETF 大类资产配置策略基于现代投资组合理论，通过跨资产类别配置优化风险收益比。ETF 成为实施此类策略的理想载体，但需动态调整以应对资产相关性的结构性变化。

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