国家队都在关注的"新质生产力"，量化私募已提前布局

导读

在风格快速切换的市场环境中，传统投资常常“跟不上节奏”，如何捕捉新质产业中的阿尔法机会？本篇读读由摩根大通、谷歌前精英创立的量化私募，通过“底层行业增强 + 顶层量化轮动”的双重结构实现行业精准跟踪与轮动优化。

01.

公司概况

浙江量盈投资管理有限公司成立于 2017 年 5 月，协会登记编号：P1068580，公司专注于量化投资，以数学与计算机技术为核心，旗下产品线包括指数增强、量化选股、行业指数增强、市场中性等，当前管理规模7亿+。

02.

核心团队

• 王靖 CEO & 策略总监

教育背景：浙江大学竺可桢学院混合班、卡耐基梅隆大学

从业经历：拥有十五年从业经验，曾任摩根大通（香港）衍生品交易部门副总裁，负责亚太地区衍生品（包括股票、期货、期权及复杂衍生品）交易及市场，领导亚太市场量化程序开发。2016 年回国后创立量盈投资，现任公司总经理及策略总监，主要负责策略开发与团队管理。

• 王喆希 CTO

教育背景：浙江大学、香港科技大学

从业经历：十余年从业经验，先后任职于博世公司（硅谷）和美国谷歌公司，担任高级软件工程师，负责广告部门人工智能平台搭建。在量盈投资主要领导基于 C++ 的交易及风控系统实施、策略底层开发系统搭建。

03.

核心策略

1.行业指数增强策略

适应行情：在波动高的行情下表现较好，平时行情超额来自于选股。

因子体系：以量价因子为主（占比 80%-90%）。

模型组合：在因子复合方面做了大量创新，偏线性模型的组合，但会基于波动率或回撤指标对组合模型进行调整。模型使用聚类算法集成了40多个行业板块，主要基于资金流，盘口等数据来预测2-3天的强势股，预测未来3-5天拥有较强Alpha的股票，每天对股票池进行动态管理。

选股池与持仓：基于对应行业 ETF 成分股构建选股池，不跨行业选股，持股数量与 ETF成分股数量相近，确保对行业的紧密跟踪。

换手率：年换手率约 100-120 倍，注重中长期趋势把握。

风险管理：自主定义符合中国市场的Barra风控模型。严控市值和行业，对市值因子的敞口会控制在0.3个标准差以内，对自定义的行业板块偏移会控制在5%以内；其他风险敞口会控制在1个标准差以内。

覆盖九大行业：新能源、半导体、AI、消费、医药、化工、军工、有色金属，公共事业

2.新质生产力策略

策略简介：量盈新质生产力系列围绕国家新质生产力相关行业（类似科创板）设计，采用 “底层行业增强 + 顶层量化轮动” 的双层架构。底层策略是基于细分行业增强（半导体，人工智能，新能源）通过量化信号进行行业轮换。

策略架构：底层为各行业增强多头产品，顶层通过量价因子信号分析板块强弱，动态调整板块配置比例，例如新能源持有70只左右，半导体、AI持有30只左右；以及日内加减仓（仓位范围0–140%）。

轮动逻辑：以量价因子为核心，日线级别。不频繁交易，避免风格轮动磨损，捕捉大级别行情。例如 2023 年重点配置人工智能，2024 年侧重半导体，2025 年聚焦人工智能与芯片。

3.中性策略

适应行情：采用“ 50%1000 中性+50% 行业混合中性 ”的组合模式，在宽基不利的行情中表现良好。

策略逻辑：多头端和指增策略一样，空头端一半仓位通过IM对冲，另一半为六个行业配置的行业中性策略，通过融券做空指数 ETF 实现对冲，有效降低基差风险。

本文基于量盈投资公开路演整理，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。

好投汇将持续举办"走进管理人"系列线上&线下活动，搭建投资者与优秀管理人的深度交流平台，真正理解管理人的投资理念和方法论。感兴趣可以添加下列联系方式详聊。

管理人对接/策略交流