私募日记-量创投资

01 公司概况

深圳市前海合之力量创投资管理有限公司，于2016年3月成立，协会备案编号为 P1032081。2018年3月，取得中基协观察会员资格。多策略量化私募基金管理人，拥有股票量化（指增+量选）、量化CTA（多因子复合）、复合策略（全天候）三条产品线。

02 核心团队

公司总人数80%以上为投研团队成员，核心人员4人，投研团队成员多为“金融+技术”复合型人才。

03 策略概况

• 策略理念：全天候配置思路，底层都遵循风险贡献相同。在每类资产内部尽可能使用Alpha替代Beta，降低策略表现和市场方向的相关性，提升收益稳定性。
• 交易标的&策略：

1. 权益类（股指期货），交易品种有300、500和1000，包含趋势和多空策略（交易大小盘分化），采用机器学习预测，趋势交易占比更多。
2. 利率类（国债期货），交易品种有2年期、5年期和10年期国债期货（注：30 年期因数据量少暂未交易），涉及趋势和多空策略，交易利率曲线变化，机器学习预测。
3. 商品类（商品期货），包括多空策略（全品种多空和产业链多空，市值约束）和时序策略（采用基本面因子做方向预测，单品种建模）。
4. ETF类，资产配置策略，无轮动交易，包括指数ETF（涵盖国内宽基、港股、日经、纳指等海外宽基ETF）、商品ETF（主要是黄金ETF）和国债ETF。
5. 波动率类（期权），主要通过期权卖权择时控制波动率，用机器学习预测波动率构建跨式组合交易，使用股指期权和商品极虚卖权。

• 策略构建逻辑与特点：

1. 在5个大类资产里分别做量化策略，将各策略视为投资标的，依据风险平价分配权重形成投资组合，不依赖宏观择时或资产贝塔。
2. 各类策略中，机器学习广泛应用，部分策略注重基本面因子挖掘，同时在多空策略、波动率策略等方面有独特设计，如多空策略的市值约束、波动率策略的跨式组合构建等，以实现风险控制和收益增强。
3. 各策略之间相对独立，相关性较低，通过分散配置不同策略和资产类别来降低整体风险，追求长期稳定收益。

• 风险控制：分别在子策略层面和组合层面做风控，降低净值的波动率。

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