FOF周报-中信期货(2024/10/08)

好投学堂
13610-08 17:18
报告要点: 国庆节前一周,A 股全面爆发,CTA 涨势如虹。权益端政策利好推动情绪反转,进而带来估值快速修复;但前期上涨过快,本周市场或迎来宽幅震荡;中期来看,基本面改善仍是大概率事件,市场仍有向上空间。公募基金一级分类中,股票型基金的涨幅最大,上涨 25.06%。截至 9 月 20 日,朝阳永续私募策略指数全线上涨,多策略和宏观指数涨幅最大,达到 0.75%。

来源:中信期货 《中信期货研究 | 金融工程周报》

作者:熊鹰、周通、蒋可欣

编辑:好投学堂


重点关注:节前一周,A 股全面爆发,CTA 亦涨势如虹。多重政策刺激下,A 股市场开启暴涨,成交量激增,市场情绪得到极大的改善。目前,上证综指已从 2700 点重回3400 点,周度涨幅超 20%。本轮行情主要为政策推动下的牛市,但前期上涨过快,市场短期或迎来宽幅震荡,投资者宜做好风控。中期来看,基本面改善仍是大概率事件,市场仍有向上空间。股票超额方面,超额环境指标全面转暖,指增策略超额多数为正,中性策略面临一定冲击。商品市场整体上行,建议把握趋势策略机会。

权益市场表现:节前一周,沪深 300 的涨跌幅为 25.06%;上证 50 的涨跌幅为 22.84%;中证 500 的涨跌幅为 27.78%;中小板指的涨跌幅为 25.73%;创业板指的涨跌幅为42.12%。上周中信一级行业指数中,综合金融、食品饮料表现靠前,银行、电力及公用事业表现靠后。中信风格指数全部上行,其中成长风格领涨,涨幅为 29.78%;市场风格指数全部上行,其中大盘成长风格领涨,涨幅为 31.93%。

商品市场表现:节前一周,商品市场继续冲高,五大板块全部表现出不同程度的上升走势,黑色建材领衔上涨。CTA 策略跟踪指标中,中证商品期货指数波动率滚动 20 日平均波动率高位震荡,期限结构因子、持仓因子、波动率因子、动量因子均走强。

公募基金表现:节前一周,股票型基金和混合型基金整体表现较好,涨幅分别为 25.06%和 17.02%;而债券型基金表现偏弱,涨幅为 0.48%。

私募基金表现:截至 9 月 20 日,朝阳永续私募指数普涨,其中多策略和宏观策略指数涨幅最大,涨幅分别为 0.75%和 0.75%,债券策略表现相对不佳,涨幅为 0.05%。股票多头策略开始回暖,宏观策略持续亮眼。环境跟踪指标方面:指增超额环境较好、CTA趋势策略偏强、CTA 套利策略中性偏强。

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