来源:中信期货 《中信期货研究 | 金融工程周报》
作者:熊鹰、周通、蒋可欣
编辑:好投学堂
重点关注:上周,权益市场反弹,股票基金回升。超额环境有所回暖,但仍然较弱,中性周度表现优于指增。商品市场整体延续上涨,黑色金属板块涨幅最大,套利优于趋势。私募策略中,债券策略和宏观策略表现较为稳健。
权益市场表现:上周,沪深 300 的涨跌幅为-0.17%,上证 50 的涨跌幅为-0.86%,中证500 的涨跌幅为 2.25%,中小板指的涨跌幅为 3.24%,创业板指的涨跌幅为 2.17%。上周中信一级行业指数中,基础化工、传媒表现靠前,银行、建筑表现靠后。中信风格指数部分上行,其中成长风格领涨,涨幅为 2.88%;市场风格指数部分上行,其中小盘成长风格领涨,涨幅为 3.48%。
商品市场表现:上周,商品市场延续上涨,五大板块全部上行,黑色金属、农产品和能源化工板块上涨幅度较大。CTA 策略跟踪指标中,中证商品期货指数波动率滚动 20日平均波动率降低,期限结构因子、持仓因子、波动率因子走强,动量因子走弱。
公募基金表现:上周,股票型基金表现较好,其中股票型-被动指数型基金涨幅最大,达到 1.35%;而 QDII 型基金表现较差,其中 QDII-混合型基金跌幅最大,达到-0.88%;商品 ETF 表现也相对较好,债券型基金表现平平。
私募基金表现:上周,朝阳永续私募指数整体下跌,各大策略出现不同程度亏损,其中股票多头策略和多策略跌幅较大,跌幅分别为-0.42%和-0.35%,而债券策略和宏观策略跌幅相对较小,表现较为稳健。环境跟踪指标方面,alpha 端,6 大跟踪指标中,alpha 显著性下的 3 个指标走强、1 个指标走弱,稳定性下 2 个指标走弱,超额环境较上周有所回暖。CTA 趋势策略,8 个市场环境因子中有 6 个呈现利好,市场环境继续回暖,处于偏强状态;CTA 套利策略,8 个市场环境因子中有 6 个呈现利好,相较前期也有所回暖,处于中性偏强状态。
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