上一期我们介绍了CTA基金尽调和测评的几个关键点，这一期我们介绍一下指数增强策略和中性策略的关注点。
由于是总结性的关注点，所以具体到基金的测评还需要具体问题具体分析。
1、主要的风险收益指标，特别关注超额夏普、超额回撤、超额胜率、詹森指数、滚动回撤等。
2. 策略类型：T0、中低频策略[基本面（成长、盈利、估值等]因子占多数、高频策略（量价类因子占多数）、策略迭代的过程；
3. 超额来源：
从宏观到微观：仓位控制、行业轮动、选股思路；
从因子大类的角度：量价类因子与基本面因子选股的贡献？是否有另类因子（如新闻舆情数据等、一致预期等）及其贡献？
从选股因子挖掘方法角度：传统的多因子模型方法和机器学习（特征工程）、深度学习（输入-输出）因子的应用？
从择时的角度：短（t0之类）、长（仓位控制？）的贡献？
其他来源：t0、打新、算法交易等、期权等
4、各类因子贡献在时间上的漂移和稳定性？
5、因子挖掘方式（人工智能）？因子数量级？量价格类因子日间日内频率，中低频还是中高频？换手率？
6、构建多因子模型或因子组合的的方法？
深度学习、传统线性模型、收益率加权、主成分、打分法等；
7. 组合构建：将子策略构建成组合策略的方式？根据各子策略的业绩表现赋权，机器学习等方式进行赋权？
8. 对冲工具：IC还是IF，近月还是远月？是否有收益互换等对冲？基差管理方面是否有正向贡献？
9、股票池：300？500？1000？指数成分+被选股票池？全市场选股？跟踪指数的仓位？是否限定选股在跟踪指数的成份内？
10. 风险约束：敞口（市场因子）、行业、风格（因子）等暴露是否进行约束？个股集中度，最大个股的偏离度？个股的风险排查的手段？主要的风险敞口暴露如何？适当的风格暴露具有不错的性价比。
11、 交易特征：持股数量和个股集中度如何？持仓周期及换手倍数。
以上根据作者的经验总结而来，在对以上问题理解之后，可以对跟踪的管理人进行标签化管理，形成跟踪数据库。
